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集运现货价格松动SCFI欧线指数结束8连涨

发布日期:2024-01-29 05:26    点击次数:197

  

  上海航运交易所1月19日公布了新一期的上海出口集装箱运价指数(SCFI),其中,上海至欧洲价格最新报3030美元/TEU,较上一期1月12日价格微降2%,这是自红海危机发生以来,SCFI欧线价格首次出现环比下降。在此之前,SCFI欧线价格已连涨8周,累计涨幅高达339%。

  连涨8周

  开年以来,红海局势持续紧张,地缘冲突趋向长期化。但随着冲突持续时间不断拉长,风险事件对航运市场不同船型的影响出现分化:此前不断攀升的集装箱运价出现松动,2月传统淡季的需求走弱对集运价格产生下行压力;开年多家油轮船东陆续暂停红海航线,推动油运价格加速上行。

  从通过苏伊士运河的不同船舶运力占比看,集装箱船舶运力占比最高,全球超过20%的集装箱海运贸易需要通过苏伊士运河。因此,自去年红海危机发生以来,集运价格的波动始终是市场关注的焦点。反映在现货价格上,SCFI综合指数去年12月以来累计涨超120%,其中欧线价格更是连涨8周。

  拐点隐现

  1月19日,新一期SCFI指数中的欧线价格出现微降,由于SCFI指数反映的是未来1至2周出运的订舱价格,其环比下降或预示2024年2月初集运欧线大概率将出现价格拐点。

  价格拐点的预期也在期货盘面上得到体现。近期,上海国际能源交易中心挂牌的集运指数(欧线)期货价格波动较此前明显收敛。1月19日,主力合约EC2404收报1867.6点,单周下跌8.98%,较年初高点回撤近30%。同时在交易所风控措施持续加码的背景下,EC2404的成交规模也较此前大幅收敛。

  集运市场具有明显的淡旺季特征。以上海至欧洲航线为例,每年1月中旬处于中国春节前的集中出货旺季,进入2月春节假期则为传统淡季。据华泰期货研究员高聪测算,2020年至2023年,2月亚洲至欧洲集装箱贸易量较1月平均下行超30%,2月需求走弱将对运价产生下行压力。

  “总的来看,领先的SCFI欧线报价迎来拐点,EC2404合约当前已经计价25%至30%的淡季下跌,因此判断近期期货盘面或转为震荡,后续聚焦点转向春节后报价走势。不排除未来一些突发消息或导致该品种短期再现波动,建议交易者评估风险、控制头寸、理性参与。”高聪说。

  影响扩散

  在集运价格走势趋稳的同时,红海危机的影响开始扩散至油轮市场。航运咨询公司克拉克森研究近期发布报告表示,在大部分集装箱船班轮公司宣布避开红海区域航行后,部分北欧油轮和散货船东、日本三大航运巨头及欧洲能源公司均宣布暂停船舶穿越红海区域。

  克拉克森研究认为,因避开红海而选择绕航会大幅增加航线运距,预计海运成本上升。目前红海危机对集装箱船租金的影响趋于温和,仅较2023年12月中旬上涨约8%;而近期油轮在红海与亚丁湾地区的通行量已明显下降,造成特定航线运费大幅上涨。

  截至1月18日,油轮原油运价指数(BDTI)报1500点,开年以来累计上涨25%。申银万国期货表示,2024年油轮交付量较为有限,一些老旧船或将退出主流航线。需求方面,国际能源署(IEA)预计2024年全球石油需求将增长110万桶/日。总体来看,预计2024年油轮市场的基本面强劲,地缘风险对市场的影响有待观察。

  克拉克森研究警告,与集运相比,油运市场的贸易路线改变更为复杂,相较于绕航带来的航线变化,贸易国家、贸易地区间合作关系的转变将更可能重塑全球石油贸易格局。



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